Tuần này là tuần thứ ba liên tiếp giá vàng ở trong trạng thái tích lũy (consolidation), nhưng giới phân tích nhận thấy sức mạnh còn lớn của giá kim loại quý này, vì mỗi lần giá vàng giảm, nhà đầu tư đều nhanh chóng tranh thủ cơ hội để mua vào.
Ảnh minh họa.
“Sự điều chỉnh trong hai tuần qua của giá vàng dường như không khác gì một chỉ báo tăng giá. Đó là một dấu hiệu đáng chú ý về khả năng phục hồi của vàng, nhất là khi đồng đôla Mỹ có một trong những bước ngoặt phục hồi mạnh nhất trong nhiều năm trở lại đây”, ông Christopher Vecchio, Giám đốc Bộ phận Tương lai & Ngoại hối, tại Tastylive.com nhận định với trang Kitco Metals.
Lúc đóng cửa phiên ngày thứ Sáu, giá vàng giao ngay tại thị trường New York tăng 26,8 USD/oz so với mức chốt của phiên trước, tương đương tăng 1,02%, đạt 2.657,7 USD/oz – theo dữ liệu từ sàn giao dịch Kitco. Cả tuần, giá vàng giao ngay tăng 3,4 USD/oz, tương đương tăng hơn 0,1%.
Vàng tăng giá ngay cả khi chỉ số Dollar Index tăng 0,39% trong tuần, nâng tổng mức tăng trong vòng 1 tháng trở lại đây lên 1,78%.
Giá vàng đã giảm mạnh vào nửa đầu tuần, khi thị trường không còn đặt cược vào khả năng Fed giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 11. Sau đó, nhà đầu tư bình tĩnh trở lại và tin rằng việc Fed tiếp tục giảm lãi suất, dù với bước giảm nhỏ, cũng sẽ hỗ trợ giá vàng. Nhờ đó, giá kim loại quý này đã tăng mạnh trở lại trong hai phiên ngày thứ Năm và thứ Sáu.
Mặc dù giá vàng được dự báo sẽ tục xu hướng giằng co, các nhà phân tích cho rằng trong môi trường hiện tại, với các yếu tố cơ bản ủng hộ giá vàng tăng trong dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhà đầu tư nên mua vàng ở những mức giá giảm như đã thấy trong tuần qua.
“Trong gần 6 tháng qua, tôi đã luôn nói với vàng, tôi không quan tâm đến việc đầu cơ giá xuống (bán khống). Về cơ bản, tôi đang tìm kiếm những đợt giá vàng giảm để lấy đó làm cơ hội để đầu tư lâu dài”, chiến lược gia cấp cao James Stanley của Forex.com cho biết. “Tôi không có lý do gì để nghi ngờ về xu hướng tăng của vàng vào thời điểm này, bởi vì động lực đằng sau xu hướng đó rất hợp lý. Đó là các ngân hàng trung ương trên thế giới tiếp tục xu hướng nới lỏng chính sách tiền tệ.
Theo báo cáo ngày thứ Sáu từ Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tháng 9 tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức tăng 1,9% ghi nhận trong tháng 8. Dữ liệu này cho thấy Fed có thể đạt được mục tiêu hạ cánh mềm – đưa lạm phát về mục tiêu 2% mà không khiến nền kinh tế rơi vào suy thoái.
Sau báo cáo trên, dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn giao dịch CME cho thấy thị trường lãi suất tương lai đang đặt cược khả năng 95,6% Fed hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tới và khả năng 4,4% Fed giữ nguyên lãi suất. Hôm thứ Năm, khả năng Fed giảm lãi suất trong cuộc họp giảm về mức hơn 83% do báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng hơn dự báo.
Ông Stanley lưu ý rằng sau dữ liệu CPI hôm thứ Năm, vàng có mọi lý do cần thiết để giảm dưới dưới 2.600 USD/oz, nhưng cuối cùng vẫn giữ vững được ngưỡng giá này. “Lạm phát sẽ không giảm nhanh, nhưng có vẻ như có những động cơ khác đang thúc đẩy thị trường và điều đó đang được thể hiện bằng qua diễn biến giá vàng. Đó là lý do tại sao nhà đầu tư nhanh chóng mua vàng mỗi khi giá giảm”, ông nói.
Không chỉ Fed mà nhiều ngân hàng trung ương lớn khác cũng đang hạ lãi suất. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được dự báo sẽ giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp vào tuần tới.
“Việc đi theo chiều hướng ôn hòa của các nhà hoạch định chính sách không có gì đáng ngạc nhiên, xét đến những dữ liệu kinh tế mới nhất”, ông Jack Allen-Reynolds, Phó giám đốc kinh tế khu vực đồng euro tại Capital Economics, nhận định trong một báo cáo, nhấn mạnh các chỉ số kinh tế châu Âu đang yếu đi trông thấy, với chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) tổng hợp cho thấy nền kinh tế khu vực trì trệ trong quý 3.
Tuy nhiên, ông Vecchio cho rằng lãi suất giảm chỉ giải thích một phần xu hướng tăng của giá vàng. Ông chỉ ra rằng quá trình đảo ngược toàn cầu hóa và xu hướng tăng của nợ công tại Mỹ sẽ tiếp tục làm suy yếu đồng đôla Mỹ, tạo động lực tăng giá dài hạn cho vàng. “Không quan trọng ai sẽ trở thành tổng thống Mỹ tiếp theo, tình trạng chi tiêu thâm hụt sẽ tiếp diễn”, ông nói.
Đồng thời, ông Vecchio kỳ vọng Trung Quốc sẽ tiếp tục thách thức sự thống trị của đồng đôla Mỹ với tư cách là đồng tiền dự trữ thế giới. “Rất khó để khuyên bạn nên mua hay bán vàng, nhưng ở thời điểm này, bạn nên mua vì môi trường đang có những thay đổi rất mạnh mẽ” theo hướng có lợi cho giá vàng – ông nói.
Tuần tới không có nhiều số liệu kinh tế Mỹ quan trọng được công bố, nhưng tâm điểm chú ý sẽ hướng tới báo cáo doanh thu bán lẻ vào ngày thứ Năm. Theo dự báo, người tiêu dùng Mỹ vẫn chi tiêu mạnh mẽ.
Giới phân tích cho rằng trong ngắn hạn, bất kỳ số liệu mạnh nào về kinh tế Mỹ đều có thể làm giảm khả năng Fed tiếp tục hạ lãi suất trong tháng 11, từ đó gây bất nợi cho giá vàng. Dù vậy, ngoài yếu tố dữ liệu kinh tế và lãi suất, giá vàng vẫn đang được hỗ trợ bởi nhu cầu phòng ngừa rủi ro địa chính trị Trung Đông.
Về tình hình Trung Đông, Israel vẫn đang cân nhắc mức độ và dạng thức của một cuộc tấn công trả đũa vụ tấn công tên lửa của Iran. Giới phân tích lo ngại Israel có thể nhắm vào hạ tầng dầu khí của đối thủ. Các quốc gia vùng Vịnh đang vận động Mỹ ngăn Israel tấn công các cơ sở dầu lửa của Iran vì lo ngại rằng hạ tầng dầu khí của chính mình có thể hứng chịu các cuộc tấn công tương tự từ các đồng minh của Tehran nếu xung đột leo thang – nguồn thạo tin tiết lộ với hãng tin Reuters.
“Trong ngắn hạn, các yếu tố địa chính trị sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến giá vàng và chúng tôi tin rằng yếu tố này đang giúp giữ giá vàng ổn định. Miễn là các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm sự an toàn, giá vàng sẽ còn tăng, có thể đạt đến mức mục tiêu 2.800 USD/oz”, ông Naeem Aslam, Giám đốc đầu tư của Zaye Capital Markets, nhận định. Ông cho rằng trong trường hợp không có căng thẳng địa chính trị, giá vàng có thể tụt về 2.500 USD/oz.
Trên thị trường vàng vật chất, giá vàng bán lẻ ở Ấn Độ tuần này lần đầu tiên trong 2 tháng chuyển sang trạng thái cao hơn so với giá vàng chính thức – tính bằng giá vàng quốc tế cộng thuế nhập khẩu 6% và thuế tiêu thụ 3%. Nguyên nhân là mùa lễ hội đang đến gần giúp thúc đẩy nhu cầu mua nữ trang của người dân nước này.
Giá vàng bán lẻ trong tuần ở Ấn Độ cao hơn tới 3 USD/oz so với giá chính thức, từ chỗ thấp hơn 21 USD/oz trong tuần trước.
Trong khi đó, tại Trung Quốc, giá vàng bán lẻ trong tuần thấp hơn từ 15-31 USD/oz so với giá quốc tế, nguyên nhân do nhu cầu ảm đạm.
Tại Hồng Kông, giá vàng bán lẻ tuần này dao động từ thấp hơn 2 USD/oz đến cao hơn 1,5 USD/oz so với giá quốc tế. Tại Singapore, giá vàng dao động từ ngang bằng đến cao hơn 2,2 USD/oz so với giá quốc tế. Tại Nhật Bản, mức chênh lệch là từ thấp hơn 0,25 USD/oz đến cao hơn 0,5 USD/oz.
